“中国汽车金融的相关法律严重制约了我们的发展。”刚结束在中欧汽车行业校友俱乐部举办的高层专题演讲，上汽
通用汽车金融财务总监刘迎曦就急着赶去向来沪的银监会领导诉苦。
“严格的大额借款限额是最大的障碍。”大额借款限额指的是“汽车金融公司对单一借款人的授信余额与注册资本的比例不得超过１５％”和“对最大１０个借款人的授信余额不得超过注册
资本的５０％”。
按前一条，上汽通用汽车金融公司的注册资本为５亿人民币，因此对单一客户的
贷款不能超过７５００万元。而上汽通用的大额借款客户就是经销商。据悉，第一批受扶持的四家经销商为
上海永达、怡通、东昌及亚飞。四家经销商都有外地分公司，因而要求的授信额度也就更多，７５００万元根本解不了渴。
据统计，上汽通用旗下的车多为中高档车，除
赛欧和ＳＰＡＲＫ外，均价在１５万元以上。以每家经销商有５家不同区域的分公司为例，每个经销商的存车量不能多于１００台，而按目前形势来看，经销商平均存车量为２００台。在大额借款限额下，经销商要为多出的１００台车自掏腰包，５家分店就要掏７５００万，真是难倒经销商。
令刘迎曦烦恼的还有资金方面的限制。
按规定，其资金来源主要是“注册资本金、本国股东存款、从其他银行拆借、匹配的条款”。上汽通用汽车金融公司的现状是，“预计资本金明年１至２月份将用完”，只能寻求股东借款或者向银行拆借，而“上汽集团也需资金扩大规模，他所能提供给金融公司的借款有限”。至于银行拆借资金，按规定金融公司只能借４个月以上的，即只能同业借款，不能同业拆借。但为什么不允许汽车金融公司进入利率更低的同业拆借市场呢？
事实上，他们已经将目光投向了同业拆借市场。但即使进入了，也远远无法满足其资金需求，更无法满足其利润需求。
汽车金融的借款成本高于银行，与高成本相对应的是，其贷款利率不得低于法定利率的１０％。同时，创收来源也很有限，主要集中于“提供购车贷款”、“办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款”。而在国外，ＧＭＡＣ允许经营
保险、抵押融资和公司对公司的借贷。高进低出，汽车金融公司的生存现状极为严峻。
因此，按刘的想法，“最好能批准我们进入公开的资本市场，像ＧＭＡＣ一样发行公司债券。”